收益率投资-这4只基金的前10大重仓股来自于13只股票

作家邦达列夫逝世

這4隻基金也擁有相同的基金經理,它們均在2019年10月30日同時增聘孫遠慧為基金經理,與萬家基金投資總監莫海波共同管理。隨後莫海波相繼離任萬家宏觀擇時多策略和萬家瑞興,但仍然出現在萬家精選和萬家新利基金經理名單上。不過,就四季報的持倉看,這4隻基金仍然延續最近一次基金經理變更前的投資風格。另一方面,由莫海波單獨管理的萬家社會責任定開A年內收益率超3成。

值得一提的是,這些基金在四季度末的持倉與華泰柏瑞新金融地產的主題契合度倒是較高,但對於華泰柏瑞國企整合精選而言,雖然其前十大重倉股中央企和地方國企佔了7隻,民企3隻,但仍與基金招募說明書中稱的將「精選已經發生國企整合、擬發生國企整合以及將在國企整合事件中受益的優質上市公司進行投資」有明顯的出入。這對於因看好國企整合而買入的投資者而言顯然是不公平的違約行為。

■本報記者劉慶華多隻基金收益率超4成WIND數據顯示,2020年年初至2月19日收盤,主要投向A股市場的權益類基金最高上漲49.71%,已接近5成,這一成績來自於國聯安中證全指半導體ETF,與之投向相似的國泰CES半導體ETF也上漲47.82%。

2月20日,上證綜指收盤站上3000點,創下農曆新年以來的新高。隨着市場持續反彈迭創新高,公募基金凈值水漲船高,有基金收益率已經達5成,但一些公司旗下卻有多隻產品虧損墊底,《金融投資報》記者注意到,截止2月19日,華泰柏瑞基金旗下有4隻基金年內虧損超過8%,且4隻基金均由同一基金經理管理,配置高度雷同。

與華泰柏瑞有所相似的是,萬家精選、萬家新利、萬家瑞興、收益率分別為-6.45%、-5.52%、-5.06%、-4.71%。這4隻基金均在去年四季度末的股票倉位在90%-92%左右,第一大重倉行業均是地產。從重倉股來看,這4隻基金的前10大重倉股來自於13隻股票,包括保利地產(600048,股吧)、華夏幸福(600340,股吧)、金地集團(600383,股吧)、綠地控股(600606,股吧)、榮盛發展、萬科A等。

萬家4家基金虧損明顯除華泰柏瑞旗下4隻基金墊底外,諾安策略精選、萬家精選、工銀瑞信金融地產、國聯安紅利、廣發安宏回報A等基金虧損幅度在5%以上。這些基金多以金融業和地產業為第一大重倉行業。

短期的漲跌固然不是投資能力優劣的標誌,但值得關注的是,這4隻基金由同一位基金經理管理,配置高度雷同。根據基金四季報,這4隻基金去年年末的股票倉位均在9成左右,最高93.8%,最低88.89%,前三大重倉行分別為房地產、金融業和建築業,且對地產業的持倉佔比均在3成左右。從前十大重倉股來看,4隻基金合計持有13隻票,包括葛洲壩(600068,股吧)、華髮股份(600325,股吧)、華僑城A、南京銀行(601009,股吧)、榮盛發展(002146,股吧)、中國建築(601668,股吧)等,可謂高度重合。很顯然,這是一拖多帶來的一損俱損的典型。

另外在2019年,這4隻基金的收益率也均在29%-38%之間,非常相近的同時,也處於同類基金下游,這也與配置非常相似有關。

主動管理的基金方面,萬家經濟新動能A、銀河創新成長、華潤元大信息傳媒科技、國聯安科技動力漲幅也分別達到44.22%、42.65%、42.21%、40.28%。隨着2月20日A股市場再次大漲,這些基金的凈值也有望進一步提升。

華泰柏瑞4隻基金虧損8%數據顯示,2020年以來截止2月19日,華泰柏瑞國企整合精選、華泰柏瑞富利、華泰柏瑞新金融、在上述區間內的收益率分別為-8.61%、-8.21%、-8.14%、-8.05%,是主動管理的權益類基金中收益率最低的4隻。

開年2個月不到,有基金已經為投資者賺了50%,但另一些投資者就有點鬱悶了。《金融投資報》記者注意到,約有超300隻、佔比12%的主動型基金為負收益,其中虧損幅度超過5%的有14隻,華泰柏瑞旗下4隻基金墊底。

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